世界十大主权基金(反省踩雷！全球最大主权财富

全球最大主权财富基金——挪威主权财富基金近期业绩遭遇波折。除了全球通胀和衰退的担忧对股票和债券市场造成冲击，该基金还多次不幸投资于问题企业，即所谓的“踩雷”，成为拖累其表现的重要原因。

识别“烂苹果”的重要性

挪威主权财富基金，自1996年成立以来，凭借挪威石油天然气的收入作为战略储备，保护着挪威的经济未来。如今，其总资金规模高达1.4万亿美元，遍布全球70个国家和地区，涉及超过9300家公司。但即便是如此庞大的基金，也难免遭遇困境。

在硅谷银行倒闭期间，该基金损失惨重。挪威银行投资管理公司（NBIM）首席执行官坦根在出席挪威议会举行的听证会时表示，这是自2008年全球金融危机以来最大的一起银行倒闭案，该基金因此损失了“相当大的一笔钱”。坦根强调，寻找问题企业，即他口中的“烂苹果”，变得越来越重要。这些企业的健康状况可能并不像看上去那样良好。他以印度阿达尼集团为例，表示如果能尽早找到这些“烂苹果”，就可以避免进一步的损失。

除了上述的硅谷银行和阿达尼集团，挪威主权财富基金还踩雷了瑞士信贷。尽管该基金一直在减持瑞信的仓位，但在瑞信因流动性危机被瑞银收购前夕，其持股比例依然达到1%。这些事件都提醒着投资者，即使是全球最大的主权财富基金也无法完全避免风险。

关注利率风险同样重要

挪威主权基金此前报告称，2022年全年亏损1.64万亿挪威克朗，创下历史新高。该基金的业绩受到乌克兰局势、高通胀和利率上升等多重因素的影响，股票和债券市场表现不佳。坦根在听证会上表示，投资者需要为未来几年的动荡市场做好准备，并关注利率风险。他认为高通胀仍然是一个“主要问题”，而对抗通胀的“武器”提高利率可能对银行和金融机构产生负面影响。投资者在追求回报的也需要警惕可能出现的风险。在这个充满不确定性的时代，坚持长期投资策略显得尤为重要。