贴现率计算公式

贴现率计算及其在票据贴现与现值计算中的应用

一、票据贴现中的贴现率计算

当企业持有没有到期的票据，如商业汇票，并希望提前变现时，银行会按照一定比率扣除利息。这个比率就是贴现率。贴现率的计算方式如下：

贴现利息 = 票面金额 × 贴现率 × 贴现天数 / 360（或365）

实付金额 = 票面金额 - 贴现利息

其中，贴现率是银行规定的年化贴现率，贴现天数则是票据到期日与贴现日之间的天数。值得注意的是，不同的银行可能会采用360天或365天作为年基准。

以一张面值100万元、90天后到期的汇票为例，假设贴现率为5%，贴现天数为90天并采用360天为年基准，计算得出贴现利息为12,500元，因此实付金额为987,500元。

二、现值计算中的贴现率（折现率）

贴现率在现值计算中也有广泛应用，主要用于将未来现金流折算为当前价值，多见于投资估值。其计算公式为：

现值（PV）= 未来现金流（FV） / (1 + 贴现率)^n

若已知现值和未来值，求贴现率时，公式为：

贴现率 = (FV / PV) ^ (1/n) - 1

其中，n为期数，如年或月。若复利频率不同，需相应调整期数和贴现率。

以未来5年后将收到121.67万元，当前现值为100万元为例，求得的贴现率约为4%。

三、关键区别

票据贴现和现值计算中的贴现率虽然都涉及资金的时间价值，但应用方式和关注点有所不同。票据贴现中的贴现率主要用于计算扣除的利息，而现值计算中的贴现率则用于将未来现金流反向折算为当前价值。在实际应用中，需要根据具体场景选择合适的公式进行计算。